Lending, Borrowing trong Defi, 4 giao thức cho vay đáng chú ý

Lending và Borrowing (Cho vay và đi vay)

Hiện nay, các giao thức Lending (cho vay) và Borrowing (đi vay) trong DeFi đã dân chủ hóa quyền truy cập cho tất cả mọi người. Sử dụng tiền điện tử làm tài sản thế chấp, người dùng có thể vay từ các giao thức này và tận dụng nó. Là một trong những danh mục DeFi lớn nhất, khối lượng Borrowing (vay) và Lending (cho vay) phi tập trung đã tăng theo cấp số nhân, với khối lượng vay đạt gần 9,7 tỷ đô la vào tháng 4 năm 2021. Tức là tăng gấp 102 lần so với năm trước đó.

Nguồn vốn trong thị trường tài chính truyền thống không phải ai cũng có thể tiếp cận được. Hầu hết những người có thể tiếp cận nguồn vốn đó là những người khá giả, giàu có và được ưu tiên. Còn những người cần các khoản vốn nhỏ hơn thì hẳn sẽ rất khó khăn để có thể được đáp ứng.

Nếu một nhà đầu tư mạo hiểm đang tìm cách cung cấp cho dự án kinh doanh tiếp theo của mình. Người đó có thể borrowing (vay) và đưa tài sản của mình làm tài sản thế chấp. Vốn thế chấp sẽ không bị ảnh hưởng và tiếp tục phát triển theo thời gian và có thể được mua lại sau đó. Tất nhiên, đây không phải là một chiến lược phi rủi ro. Nếu không cẩn thận, nhà đầu tư có thể vỡ nợ khi thanh toán khoản vay và mất tài sản thế chấp.

Trong thị trường tiền điện tử, các giao thức Lending (cho vay) hàng đầu hiện nay là Compound, Maker, Aave và Cream.

Giao thức Lending và Borrowing COMPOUND

Compound Finance là một giao thức thị trường tiền tệ được xây dựng bởi Compound Labs. Đây là một giao thức thị trường mã nguồn mở, dựa trên Ethereum, nơi bất kỳ ai cũng có thể Lending (cho vay) hoặc Borrowing (vay) tiền điện tử một cách dễ dàng. Kể từ ngày 1 tháng 4 năm 2021, có chín mã thông báo khác nhau có sẵn trên nền tảng Compound. 

1. 0x (ZRX) 
2. Mã thông báo chú ý cơ bản (BAT)
3. Compound (COMP)
4. Dai (DAI)
5. Ether (ETH)
6. Đồng USD (USDC)
7. Tether (USDT)
8. Uniswap (UNI)
9. Bitcoin được bọc (WBTC)

Compound hoạt động như một nhóm thanh khoản được xây dựng trên chuỗi khối Ethereum. Người dùng cung cấp tài sản cho nhóm thanh khoản để kiếm lãi, trong khi người đi vay sẽ vay từ nhóm thanh khoản và trả lãi cho khoản nợ của họ. Về bản chất, Compound là cầu nối giữa những người Lending (cho vay) muốn tích lũy lãi suất từ ​​các khoản tiền nhàn rỗi với những người đi vay muốn Borrowing (vay) vốn để sử dụng trong sản xuất hoặc đầu tư.

Trong Compound, lãi suất được biểu thị bằng Tỷ lệ phần trăm hàng năm (APY) và tỷ lệ lãi suất khác nhau giữa các tài sản. Compound tính lãi suất thông qua các thuật toán có liên quan đến cung và cầu của tài sản.

Về cơ bản, Compound giảm thiểu sự va chạm khi Lending (cho vay) hoặc Borrowing (đi vay) bằng cách cho phép các nhà cung cấp hoặc người vay tương tác trực tiếp với giao thức về lãi suất mà không cần thương lượng các điều khoản cho vay (ví dụ: kỳ hạn, lãi suất, đối tác, tài sản thế chấp), do đó tạo ra một thị trường tiền tệ hiệu quả hơn .

Compound là nền tảng Lending (cho vay) DeFi lớn nhất tính theo khối lượng vay, với 56% thị phần (Debank, ngày 1 tháng 4 năm 2021). Vào tháng 6 năm 2020, Compound đã giới thiệu mã thông báo quản trị của mình, Compound (COMP).

Xem thêm : Compound Finance là gì?

Giao thức Lending và Borrowing MAKER

Maker là giao thức Lending (cho vay) trên DeFi lâu đời nhất. Nó cho phép các khoản vay được thế chấp quá mức bằng cách khóa hơn 30 mã thông báo được hỗ trợ trong hợp đồng thông minh để đúc DAI, một loại tiền ổn định phi tập trung được gắn với USD. Bên cạnh vai trò là một giao thức vay, Maker còn hoạt động như một nhà phát hành stablecoin (DAI).

Vào ngày 19 tháng 12 năm 2017, Maker bắt đầu sử dụng Tài sản thế chấp duy nhất DAI (SAI). Nó được đúc bằng Ether (ETH) làm tài sản thế chấp duy nhất. Vào ngày 18 tháng 11 năm 2019, Maker đã nâng cấp SAI lên DAI đa tài sản thế chấp (DAI), có thể được đúc bằng 29 mã thông báo khác nhau làm tài sản thế chấp. 

Maker hiện thậm chí còn chấp nhận USDC, một stablecoin tập trung, để giúp quản lý sự bất ổn giá của DAI. Maker đã đạt được tiến bộ to lớn trong việc thu hẹp khoảng cách với tài chính truyền thống bằng cách đưa tài sản thế giới thực đầu tiên làm tài sản thế chấp thông qua Centrifuge. Vào ngày 21 tháng 4 năm 2021, công ty đã thực hiện thành công khoản vay MakerDAO đầu tiên với giá 181 nghìn đô la với một ngôi nhà làm tài sản thế chấp, tạo ra một trong những khoản thế chấp dựa trên blockchain đầu tiên một cách hiệu quả.

Không giống như các giao thức Lending (cho vay) khác, người dùng không thể cho Maker mượn tài sản. Họ chỉ có thể Borrowing (vay) DAI bằng cách gửi tài sản thế chấp. DAI là đồng ổn định phi tập trung lớn nhất và đã được chứng kiến ​​sự chấp nhận ngày càng tăng trong hệ sinh thái DeFi. 

Xem thêm : Maker (MKR) là gì? Sự khác biệt giữa SAI và DAI

Giao thức Lending và Borrowing AAVE

Aave là một giao thức thị trường tiền tệ phi tập trung nổi bật khác tương tự như Compound. Kể từ tháng 4 năm 2021, người dùng có thể Lending (cho vay) và Borrowing (vay) tới 24 tài sản khác nhau trên Aave, nhiều hơn đáng kể so với Compound. 

Cả Compound và Aave đều hoạt động tương tự trong đó người Lending (cho vay) có thể cung cấp thanh khoản bằng cách gửi tiền điện tử vào các nhóm cho vay có sẵn để kiếm lãi. Người đi vay có thể nhận các khoản vay bằng cách khai thác các quỹ thanh khoản này và trả lãi. 

Aave khác với Compound trong việc tiên phong cho các nguyên tắc Lending (cho vay) mới như chuyển đổi lãi suất, hoán đổi tài sản thế chấp và các khoản vay nhanh. 

Chuyển đổi lãi suất : Người vay (Borrowing) trên Aave có thể chuyển đổi giữa lãi suất thay đổi và lãi suất ổn định. 

Hoán đổi tài sản thế chấp : Người vay có thể hoán đổi tài sản thế chấp của mình cho một tài sản khác. Điều này giúp ngăn chặn các khoản Lending (cho vay) xuống dưới tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu và phải đối mặt với việc thanh lý.

Các khoản vay nhanh : Người vay (Borrowing)có thể nhận các khoản vay mà không cần thế chấp nếu người vay trả lại khoản vay cùng khoản lãi và phí bổ sung trong cùng một giao dịch. Các khoản vay nhanh rất hữu ích cho các nhà giao dịch chênh lệch giá vì chúng có đủ vốn để thực hiện các giao dịch chênh lệch giá trên các DeFi Dapp khác nhau.

Xem thêm : Aave là gì? Thông tin chi tiết về Aave protocol (AAVE)

Giao thức Lending và Borrowing của CREAM FINANCE

Cream Finance (CREAM) được thành lập vào tháng 7 năm 2020 bởi Jeffrey Huang và Leo Cheng. Cream là một nhánh phức hợp cũng cung cấp các tài sản DeFi dài hạn và đặc biệt. Cream đã hợp tác (hợp nhất) vào hệ sinh thái Yearn Finance vào tháng 11 năm 2020. Nó được triển khai trên Ethereum, Binance Smart Chain và Fantom. 

Cream có chiến lược giới thiệu tài sản tốt hơn so với Compound và Aave. Sử dụng chiến lược chuyển tiền nhanh và đồng thời liệt kê nhiều tài sản hơn bất kỳ giao thức Lending (cho vay) nào với tốc độ nhanh hơn. Cream chọn tập trung vào các tài sản dài hạn, tài sản có tính thanh khoản thấp hơn hoặc thuộc các danh mục thích hợp. Đây là một trong những giao thức cho vay đầu tiên chấp nhận mã thông báo mang lại lợi nhuận và mã thông báo LP làm tài sản thế chấp.

Cream cũng đã ra mắt Iron Bank, một dịch vụ Lending (cho vay) phi tập trung được cung cấp cho các đối tác trong danh sách trắng. Là một trong những đối tác của mình, Yearn Finance có thể sử dụng các khoản tiền đã vay từ Cream để tăng thêm sản lượng thu được từ các hoạt động canh tác năng suất của mình. 

Với dự đoán về sự ra mắt sắp tới của ETH 2.0, Cream cũng cung cấp dịch vụ đặt cược ETH 2.0, nơi người dùng có thể đặt cược ETH cho CRETH2, có thể được cung cấp và vay mượn để làm tài sản thế chấp. Việc đặt cược ETH 2.0 sẽ do Cream thực hiện và lợi nhuận được chia sẻ với những người nắm giữ CRETH2. Về cơ bản, CRETH2 là một dịch vụ đặt cược giám sát, với mức phí 8% trên phần thưởng xác thực. Ngoài ETH 2.0, Cream cũng cung cấp dịch vụ đặt cược cho Binance Smart Chain và Fantom. 

Cream là một giao thức Lending (cho vay) có rủi ro hơn so với Compound và Aave, bởi nó tạo điều kiện cho nhu cầu thị trường về việc sử dụng đòn bẩy và bán khống tài sản.

Xem thêm: Tìm hiểu về Cream Finance là gì?

Tổng kết

Trên đây là nét tổng quan về các giao thức nổi bật trong thị trường DeFi những năm gần đây. Việc Lending và Borrowing (Cho Vay và Vay) giờ đây được đơn giản hóa trên thị trường DeFi hơn bất cứ nơi nào khác. Người dùng không còn giới hạn tiếp cận nguồn vốn nữa, mọi người được bình đẳng và có thể có được số vốn mình cần.

Các giao thức Lending (cho vay) và Borrowing (vay)nổi bật và phổ biến hiện nay trên DeFi cũng là những gợi ý cho người dùng mới. Mỗi giao thức nắm giữ điểm mạnh riêng của mình, người dùng có thể tìm hiểu kỹ từng giao thức một trước khi quyết định tham gia.

FAQs